Apito Final | Powell, Lira e novo avanço das commodities favorecem nova sessão de alta do Ibovespa

Internacional

• Bolsas americanas confirmam sessão de recuperação após Powell sinalizar maiores chances de moderação do ritmo de alta dos juros americanos em dezembro

• Agenda econômica traz números mistos em dia de PIB e relatórios de emprego nos EUA

Brasil

• Ibovespa fecha com ganhos modestos frente à melhora externa enquanto investidores seguem calibrando expectativas com PEC

• Notícia de que Lira afirmou a Lula que PEC não passa como está confirma nova sessão de queda acentuada dos DIs

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FECHAMENTO

Ibovespa: 112.486 (+1,42%)
BRL/USD: 5,19 (-1,59%)
DI Jan/27: 12,66 (-20,0 bps)
S&P 500: 4.080 (+3,09%)

PRINCIPAIS ALTAS:

LWSA3: R$ 8,40 (+7,55%)
CVCB3: R$ 5,03 (+6,12%)
TOTS3: R$ 30,86 (+5,65%)

PRINCIPAIS BAIXAS

BRFS3: R$ 9,42 (-5,89%)
TAEE11: R$ 34,54 (-4,06%)
BRKM5: R$ 28,14 (-3,63%)

Cenário Externo

Mercados: Ativos de risco registraram uma sessão de forte recuperação nos EUA, com investidores reagindo ao discurso realizado por Jerome Powell na tarde desta quarta-feira. O presidente do Fed reforçou o que já vinha sendo dito pela maioria dos diretores do Fed nas últimas semanas: que a reunião de dezembro deve trazer uma alta de 0,5 p.p., confirmando uma moderação do ritmo de incrementos do Federal Funds Rate após quatro altas consecutivas de 0,75p.p. 

Não obstante, Powell minimizou uma eventual decisão de moderar o ritmo de aperto em dezembro, chamando atenção para o fato de que o Fed ainda deverá seguir com o processo de aperto monetário em 2023. Para ele, a questão principal é até onde eles deverão levar o juro e por quanto tempo ele deverá permanecer em patamares restritivos.  Assim, seguindo mais uma bateria mista de dados econômicos, com o crescimento do PIB superando expectativas no 3o tri (+2,9% vs. +2,6%), puxado pelo consumo de serviços, enquanto o relatório do ADP de emprego no setor privado mostrou uma desaceleração do ritmo de criação de vagas bem inferior ao projetado pelo mercado para o mês de outubro (127 mil vs. 200 mil), investidores deverão se voltar ao deflator do PCE de outubro, nesta quinta-feira, e os non-farm payrolls de novembro, na sexta-feira, para novas informações sobre possíveis trajetórias para os juros nos Estados Unidos.

No radar: 
06h00 – Z. do euro – PMI industrial (nov) – S&P Global
07h00 – Z. do euro – Taxa de desemprego (out) – Eurostat
10h30 – EUA – Renda e gasto pessoal (out) – BEA
10h30 – EUA – Deflator do PCE (out) – BEA
11h25 – EUA – Discurso L. Logan – Fed (NY)
11h30 – EUA – Discurso M. Bowman – Fed
11h45 – EUA – PMI Industrial (nov) – S&P Global
12h00 – EUA – Gastos com construção (out) – C. Bureau
12h00 – EUA PMI industrial (nov) – ISM

Brasil

Mercados: Ativos brasileiros registraram nova sessão positiva, com exterior ameno e noticiário político favorável contribuindo para os ganhos do dia. Como destaque durante mais um pregão, os DIs operaram em queda livre, com vértices intermediários e longos fechando mais de 20 pontos base nesta quinta-feira. A notícia de que o presidente da Câmara, Arthur Lira, afirmou que o texto da PEC de transição não seria aprovado da forma que chegou ao Congresso durante reunião com Lula, foi o principal catalisador para este movimento. Nesta mesma linha, o real apreciou mais de 1,0% contra o dólar, que caiu abaixo dos R$ 5,20. Por fim, com relação ao Ibovespa, o principal índice acionário do país voltou a subir, impulsionado tanto pela queda dos juros como pela alta das commodities, que tiveram mais uma sessão de ganhos generalizados no mercado internacional. 

No pano de fundo, o mercado recebeu dados mistos do mercado de trabalho na divulgação da PNAD-Contínua do trimestre encerrado em outubro. Enquanto a taxa de desemprego caiu a 8,3%, o menor nível desde 2015, com o número de pessoas ocupadas (99,7 milhões) voltou a bater recordes, também ficou registrada uma queda do número de pessoas  na força de trabalho, assim como uma destruição de postos informais sem composição no mercado de trabalho com carteira assinada – o que pode indicar tanto uma piora das perspectivas com relação à economia ou até a menor procura por trabalho frente ao pagamento do auxílio de R$ 600 reais. 

Amanhã, além do noticiário político e da agenda internacional de peso, o mercado deve reagir à divulgação da variação real do PIB no terceiro trimestre deste ano, com projeções apontando para um novo avanço da economia brasileira, mesmo que menor do que o verificado no 2T22 (nossa est.: +0,5% t/t e 3,6% a/a). 

No radar: 
09h00 – PIB (3T22) – IBGE
10h00 – PMI Industrial (nov) – S&P Global
15h00 – Balança comercial mensal (nov) – Secint

Equipe Econômica

Fernando Siqueira – CNPI 2658 | [email protected]
Rafael Gabriel Pacheco | [email protected]
Victor Beyruti Guglielmi | [email protected]

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