Apito Final | Bovespa recua com tom mais conservador do BCB; Bolsas Externas ampliam ganhos após Fed reforçar cortes em Junho

FECHAMENTO:

S&P 500: 5241,5 (+ 0,32%)
IBOVESPA: 128159 (- 0,75%)
DOW JONES: 39781 (+ 0,68%)
NASDAQ: 16401 (+ 0,20%)
NIKKEI 225: 40835,5 (+ 2,08%)
BRL/USD: R$ 4,98 (+ 0,20%)
DXY: 104,0 (+ 0,18%)
Petróleo Brent: US$ 85,62 (- 0,38%)
DI Jan/25: 9,94% (+ 3,5 bps)
DI Jan/27: 10,10% (+ 2,0 bps)
DI Jan/29: 10,58% (+ 4,0 bps)
DI Jan/31: 10,83% (+ 10,3 bps)

PRINCIPAIS ALTAS:

BPAN4: $9,47 (+ 3,38%)
MRFG3: $10,3 (+ 2,69%)
POSI3: $8,7 (+ 2,11%)
AMER3: $0,56 (+ 1,82%)
WEGE3: $39,44 (+ 1,57%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

COGN3: $2,37 (- 11,90%)
CVCB3: $3,38 (- 5,32%)
PCAR3: $3,07 (- 3,15%)
MGLU3: $1,99 (- 2,93%)
YDUQ3: $18,77 (- 2,75%)

Desempenho dos Mercados:

O Ibovespa apresentou queda, divergindo do desempenho positivo das bolsas de Nova York, influenciado pela baixa nas ações da Petrobras e dos setores financeiro e de consumo, em um contexto em que os juros futuros sofreram forte pressão seguindo uma postura hawkish adotada pelo Comitê de Política Monetária (Copom). A denominada Selic terminal, o patamar no qual os operadores de mercado antecipam o término do ciclo de afrouxamento monetário, é projetada para permanecer estável em torno de 9,75%. As expectativas de inflação do Copom para os anos de 2024 e 2025 foram preservadas em 3,5% e 3,2, respectivamente. Os mercados financeiros reagiram à decisão do Copom de modificar seu guidance previamente plural para a confirmação de apenas mais um corte de juros de igual magnitude na próxima reunião, bem como ao incremento dos rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA, que ascenderam após um breve alívio em resposta aos comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

Os juros futuros experimentaram uma elevação de aproximadamente 10 pontos-base no horizonte mais longo da curva de juros, influenciados tanto pelos rendimentos dos títulos americanos, que se aproximaram de suas máximas, quanto pela postura conservadora adotada pelo Comitê de Política Monetária (Copom), que ajustou sua comunicação ao eliminar o uso do plural em suas diretrizes. O Banco Central sinalizou a intenção de promover um adicional ajuste de 0,50 pontos percentuais nas taxas de juros, mas limitou essa perspectiva a apenas mais uma sessão futura. O dólar apresentou uma modesta valorização, encontrando um equilíbrio entre a inclinação hawkish do Banco Central e a apreciação do índice que mede o valor da moeda americana em relação a um conjunto de divisas. A moeda americana negociou em torno de R$ 4,98.

As bolsas de Wall Street alcançaram patamares recordes hoje, ampliando o avanço da sessão anterior, após o Federal Reserve manter os custos de empréstimo atuais e reiterar seu plano de realizar três cortes na taxa de juros ainda este ano. O índice S&P 500 obteve um acréscimo de 0,3%, o Dow Jones avançou 269 pontos, e o Nasdaq registrou uma elevação de 0,2%. No âmbito corporativo, a Micron Technology experimentou um salto superior a 16% seguindo a divulgação de seu relatório de lucros positivo. Demais ações do setor de semicondutores também se destacaram, com a Nvidia e a Broadcom valorizando-se em 1,2% e 5,7%, respectivamente. A Reddit iniciou suas negociações na NYSE, disparando 47,2% após seu IPO ser precificado a $34 por ação, angariando aproximadamente $750 milhões com a oferta. Em contrapartida, as ações da Apple recuaram 4% após o Departamento de Justiça dos Estados Unidos apresentar uma ação antitruste contra a fabricante do iPhone.

As ações europeias alcançaram máximas pluri-anuais na quinta-feira, impulsionadas por sinais expansionistas emanados das principais autoridades monetárias globais. O índice Stoxx 50 da Zona do Euro registrou um acréscimo de 1,1%, atingindo o ápice de 23 anos a 5.054 pontos, enquanto o Stoxx 600 observou uma elevação de 0,9%, culminando em uma cifra recorde de 510 pontos. Paralelamente, os membros mais conservadores do Comitê de Política Monetária do Banco da Inglaterra abstiveram-se de votar por incrementos adicionais nas taxas. Adicionalmente, o Banco Nacional Suíço surpreendeu ao diminuir sua taxa de juros-chave, inaugurando um ciclo de redução das taxas pelas principais autoridades monetárias. Dados econômicos corroboraram o otimismo no mercado de ações, com o índice de Gerentes de Compras (PMI) de março para o bloco monetário indicando que a atividade do setor privado quase neutralizou uma contração, superando as projeções.

O FTSE 100, índice da bolsa de valores britânica, ampliou seus ganhos, fechando a 7882 nesta quinta-feira, atingindo seu nível mais alto em onze meses, após o Banco da Inglaterra manter a taxa de juros estável, conforme esperado. Contudo, a demanda por um aumento nas taxas de juros diminuiu, alimentando especulações de que o banco central poderia estar próximo de reduzir os custos de empréstimos. Dois membros retiraram seu apoio ao aumento das taxas de juros, optando por manter os custos dos empréstimos inalterados. Ademais, o Governador indicou sinais adicionais animadores de que a inflação está em declínio. O Comitê de Política Monetária votou com uma margem de 8-1 a favor da manutenção das taxas inalteradas, com um membro defendendo uma diminuição de 25 pontos-base. Essa decisão divergiu das expectativas de mercado, que previam uma votação levemente mais hawkish de 7-2, com um membro defendendo o corte e outro membro defendendo um aumento. O anúncio ocorreu um dia após a divulgação de que a taxa de CPI do país havia caído para 3,4%, o nível mais baixo em quase dois anos e meio. O Governador Bailey manifestou otimismo sobre a trajetória econômica da Grã-Bretanha, sugerindo que as condições estavam favoráveis para o banco central começar a reduzir as taxas de juros, mas enfatizou a necessidade de maior certeza sobre o controle da economia sobre as pressões de preço.

No setor de commodities, os preços dos carregamentos de minério de ferro ultrapassaram $108 por tonelada, recuperando-se significativamente do ponto mais baixo em nove meses de $102,5 alcançado em 15 de março, à medida que as expectativas de uma retomada na demanda chinesa por metais ferrosos impediram uma venda mais acentuada. O investimento em ativos fixos e a produção industrial da economia chinesa cresceram mais do que o esperado em fevereiro, enquanto os novos empréstimos em yuan atenderam às previsões. Esses resultados levaram os agentes de mercado a moderarem suas preocupações quanto às perspectivas da economia chinesa e seu impacto na demanda por bens manufaturados e infraestrutura. Observou-se também que a produção de metais quentes, que utilizam o minério de ferro como insumo principal, deverá se recuperar à medida que os produtores se beneficiaram dos preços mais baixos. Contudo, a cautela persistiu devido ao setor imobiliário altamente endividado do país, atenuando o otimismo por uma recuperação mais robusta do aço. Os futuros do Brent recuaram nesta sessão para negociar estáveis ligeiramente abaixo dos níveis de US$86,00 por barril, seguindo um declínio de 1,6% no dia anterior, enquanto os traders avaliavam as perspectivas de oferta e demanda. Paralelamente, ataques de drones ucranianos a refinarias russas continuaram a alimentar preocupações de oferta. Esses ataques paralisaram cerca de 10% da capacidade de refino da Rússia, contribuindo para a tensão no mercado juntamente com os cortes de produção da OPEC+. No entanto, um aumento na oferta de fora da OPEC, incluindo os Estados Unidos e o Brasil, tem compensado parte do impacto.

Agenda Brasil:
08h00 – Sondagem do Consumidor – FGV
10h00 – ICEI: Resultados Setoriais – CNI

Agenda Internacional:
06h00 – ALE: Clima de Negócios – IFO
17h00 – EUA: Discurso R. Bostic – Federal Reserve of Atlanta

Equipe Econômica

Fernando Siqueira – CNPI 2658 | [email protected]
Victor Beyruti Guglielmi | [email protected]
Yuri Vaz Marques Alves | [email protected]