Apito Final | Ibovespa supera os 128.000 pontos com Mercados Globais cautelosos diante do PCE desta Sexta Feira

FECHAMENTO:

S&P 500: 5254,3 (+ 0,11%)
IBOVESPA: 128106 (+ 0,33%)
DOW JONES: 39807 (+ 0,12%)
NASDAQ: 16379 (- 0,24%)
NIKKEI 225: 40151 (+ 0,44%)
BRL/USD: R$ 5,02 (+ 0,72%)
DXY: 104,55 (+ 0,13%)
Petróleo Brent: US$ 86,90 (+ 1,73%)
DI Jan/25: 9,92% (+ 0,5 bps)
DI Jan/27: 10,16% (+ 0,5 bps)
DI Jan/29: 10,67% (+ 1,5 bps)
DI Jan/31: 10,92% (+ 2,8 bps)

PRINCIPAIS ALTAS:

AMER3: $0,65 (+ 18,18%)
MRFG3: $10,31 (+ 12,80%)
JHSF3: $4,88 (+ 8,93%)
POSI3: $10,02 (+ 7,74%)
LREN3: $16,98 (+ 3,92%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

AZUL4: $13,04 (- 7,65%)
CVCB3: $2,90 (- 4,29%)
BRKM5: $26,4 (- 3,72%)
BPAN4: $9,52 (- 3,45%)
LWSA3: $5,84 (- 2,83%)

Desempenho dos Mercados:

O Ibovespa registrou uma modesta valorização na véspera do feriado, com a Petrobras liderando os ganhos, beneficiada pela forte alta nos preços do petróleo. Paralelamente, a Marfrig destacou-se com um lucro líquido que superou as expectativas no último trimestre. O Relatório Trimestral de Inflanção evidenciou a preocupação com o dinamismo do mercado de trabalho e o seu mecanismo de transmissão inflacionário para o setor de serviços. Roberto Campos Neto, Presidente do Banco Central, esclareceu que a redução no guidance se deveu à falta de previsibilidade para junho, enfatizando que isso “não implica uma mudança de direção”. Ele reiterou ainda que as decisões do Banco Central serão cada vez mais pautadas pelos indicadores econômicos que antecedem cada reunião do comitê.

As ações nos Estados Unidos apresentaram variações modestas neste último dia de negociações do 1º trimestre, com os três principais índices operando próximos à estabilidade, em um ambiente de cautela por parte dos investidores, aguardando a divulgação do índice de inflação preferido pelo Fed (PCE) e os comentários do presidente Jerome Powell amanhã. O S&P 500 registrou um acréscimo de 0,11%, alcançando novos patamares, o Dow Jones avançou aproximadamente 50 pontos, enquanto o Nasdaq apresentou uma leve queda. Esse comportamento cauteloso marca o término de um trimestre excepcional para os ativos de risco, que agregaram US$4 trilhões ao valor de mercado, à medida que declarações recentes de Dirigentes do Federal Reserve indicaram que os formuladores de política monetária não têm pressa em reduzir as taxas de juros. Levando em conta o 1º trimestre, o S&P 500 avançou cerca de 10%, seu maior ganho no primeiro quarto do ano desde 2019. O Dow Jones obteve um acréscimo de quase 6%, seu melhor desempenho no primeiro trimestre desde 2021, enquanto o Nasdaq subiu aproximadamente 9%.

As ações europeias fecharam com ligeira alta na quinta-feira, último dia de negociação do trimestre devido a uma semana abreviada, mantendo o forte ímpeto diante da recente postura mais acomodatícia dos principais bancos centrais. Apesar do fechamento dos mercados, os investidores aguardavam com expectativa os dados de inflação para as economias europeias que seriam divulgados na sexta-feira, incluindo Itália e França, antes dos dados da Alemanha e da Zona do Euro na próxima semana.

A economia dos Estados Unidos registrou uma expansão anualizada de 3,4% no 4º trimestre de 2023, superando ligeiramente os 3,2% reportados anteriormente, impulsionada pelo consumo das famílias e investimentos empresariais não residenciais, conforme a terceira estimativa do BEA. O consumo das famílias foi revisto para cima (3,3% contra 3% na segunda estimativa), com destaque para os serviços (3,4% contra 2,8%), enquanto o crescimento dos bens foi menor (3% contra 3,2%).

Ainda nos Estados Unidos, o número de pedidos de auxílio-desemprego diminuiu em 2.000, para 210.000, na semana encerrada em 23 de março, superando as expectativas de mercado de 215.000 e mantendo a tendência de números relativamente baixos de solicitações observada desde o início de fevereiro. Apesar disso, os dados continuam a evidenciar que o mercado de trabalho dos EUA permanece historicamente robusto, em linha com a última avaliação do Federal Reserve, fornecendo margem para o banco central postergar o início dos cortes de taxa de juros. A média móvel de quatro semanas, que suaviza as flutuações semanais, diminuiu 750, para 211.000.

Na esteira das divulgações dos dados americanos, as Expectativas do Consumidor em Michigan, subiram para 77,40 pontos em março, de 75,20 pontos em fevereiro de 2024. As expectativas tiveram uma média de aproximadamente 79 pontos de 1952 até 2024, alcançando um pico histórico de 108,60 pontos em janeiro de 2000 e um mínimo recorde de 44,20 pontos em julho de 1979. A projeção para inflação de 5 anos nos EUA, compilada pela Universidade de Michigan, recuou para o menor nível em seis meses de 2,8% em março de 2024, de 2,9% observado em fevereiro e abaixo da estimativa preliminar de 2,9%.

O real brasileiro se desvalorizou para níveis além de R$5,00 em março, em meio a indícios de um mercado de trabalho mais aquecido e perspectivas sombrias para as exportações brasileiras, principalmente para as commodities como minério de ferro e soja. A taxa de desemprego para o trimestre encerrado em fevereiro foi de 7,8%, em linha com as expectativas e superior à média de 7,5% no trimestre anterior, encerrado em novembro de 2023. Embora ainda indique um mercado de trabalho apertado em comparação aos níveis pós-crise de 2015, sugere uma tendência de suavização desde o 4º trimestre de 2023, aumentando a probabilidade de cortes prolongados da taxa Selic pós-junho. Por sua vez, as esperanças de desaceleração da inflação parecem ter levantado incertezas com relação a convergência para meta em 2024, justificando a perspectiva de um BCB mais hawkish.

Juros futuros têm leve alta nos vértices de horizontes mais longos, em linha com yields de horizontes mais curtos das treasuries americanas, depois de comentário hawkish de Christopher Waller e sentimento de cautela preponderante antes do PCE nos EUA. O índice da moeda americana contínua demonstrar fortalecimento da moeda americana

Os contratos futuros de petróleo Brent flertaram com a marca de $87/barril nesta quinta-feira, registrando um terceiro aumento mensal consecutivo impulsionado pelo otimismo com a continuação dos cortes de produção pela aliança OPEC+. Apesar das crescentes tensões geopolíticas que podem perturbar a oferta, espera-se que a Organização de Países Exportadores de Petróleo mantenha as políticas atuais de produção na sua reunião na próxima quarta-feira. Paralelamente, o relatório mais recente da Administração de Informação de Energia (EIA) revelou um aumento inesperado nas reservas de petróleo bruto e gasolina dos EUA, devido a maiores importações de petróleo e demanda fraca por gasolina. Embora o acúmulo de estoques tenha sido menor do que o previsto pelo Instituto Americano de Petróleo (API), ainda se situou abaixo dos padrões sazonais típicos. Adicionalmente, o aumento nas taxas de utilização das refinarias nos EUA também respaldou os preços.

Agenda Brasil:
N/A

Agenda Internacional:
09h30 – EUA: Renda & Gastos Pessoais – BEA
09h30 – EUA: Deflator do PCE & Núcleo – BEA
09h30 – EUA: Balança Comercial – C. Bureau
12h00 – EUA: Sondagem de Serviços – Kansas
12h30 – EUA: Discurso do Jerome Powell – Federal Reserve

Equipe Econômica

Fernando Siqueira – CNPI 2658 | [email protected]
Victor Beyruti Guglielmi | [email protected]
Yuri Vaz Marques Alves | [email protected]