Apito Final | Juros e dólar disparam com consumo forte nos EUA; Incerteza geopolítica se mantém.

15 de abril de 2024

Escrito por Yuri Alves

Tempo de leitura: 3 min

FECHAMENTO:

S&P 500: 5.062 (-1,21%)
NASDAQ: 17.707 (-1,65%)
DXY: 106,3 (0,16%)
Petróleo Brent: US$ 89,85 (-0,13%)
IBOVESPA: 125.334 (-0,49%)
BRL/USD: R$ 5,18 (1,23%)
DI Jan/25: 10,14% (9,5 bps)
DI Jan/27: 10,76% (21,4 bps)
DI Jan/29: 11,31% (19,8 bps)
DI Jan/31: 11,57% (19,4 bps)

PRINCIPAIS ALTAS:

BRFS3: $17,9 (+10,15%)
MRFG3: $10,43 (+4,82%)
JBSS3: $23,03 (+4,21%)
GOAU4: $10,89 (+3,62%)
GGBR4: $23,09 (+3,50%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

CVCB3: $2,03 (-9,38%)
MGLU3: $1,53 (-7,83%)
QUAL3: $1,37 (-6,80%)
CYRE3: $21,35 (-6,03%)
BEEF3: $6,04 (-5,77%)

Desempenho dos Mercados:

As gigantes tecnológicas contribuíram para a queda das bolsas americanas enquanto os rendimentos dos treasuries saltaram, impulsionados por vendas no varejo acima das expectativas, que fortaleceram as projeções de que o Federal Reserve não apressará cortes nas taxas de juros.

As vendas no varejo nos EUA aumentaram mais do que o previsto em março, e os dados do mês anterior foram revisados para cima, destacando uma demanda do consumidor resiliente que continua impulsionando uma economia surpreendentemente forte. Enquanto um mercado de trabalho robusto sustentar a demanda doméstica, existe o risco de a inflação se enraizar. As vendas aumentaram 0,7% em março de 2024, superando os ganhos revisados para cima de 0,9% em fevereiro e excedendo significativamente as previsões de 0,3%, indicando que o consumo continua robusto. Houve aumentos em oito das treze categorias avaliadas. Excluindo serviços de alimentação, concessionárias de automóveis, lojas de materiais de construção e postos de gasolina, o chamado núcleo das vendas no varejo, que contribuem para o cálculo do PIB, aumentaram 1,1%.

Após o dado, o S&P 500 caiu abaixo de 5.100, enquanto o Nasdaq 100, orientado para a tecnologia, desceu 1,5%. Na ponta positiva, os bancos se saíram melhor após um lucro surpresa do Goldman Sachs.Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos subiram 11 pontos-base para 4,64%, enquanto os de dois anos se aproximaram de 5%.

No pano de fundo, o petróleo WTI (West Texas Intermediate) e o Brent reverteram perdas iniciais em direção aos níveis de US$85 e US$ 90/barril, respectivamente, enquanto oficiais militares israelenses reiteraram que o país não tem escolha senão responder ao ataque de drones e mísseis do Irã no fim de semana.

No Brasil, a bolsa voltou a cair, atingindo novas mínimas, repercutindo um exterior mais avesso ao risco e declarações de Fernando Haddad. O ministro da Fazenda anunciou a revisão da meta fiscal de 2025, alterando de um superávit previsto para um resultado neutro, e reiterou o compromisso do governo com o aumento da arrecadação. Neste contexto, as ações sensíveis às taxas de juros foram penalizadas pela pressão fiscal sobre a curva. Itaú e Eletrobras ficaram entre as maiores perdas do índice, enquanto Vale se firmou na outra ponta, impulsionada pelo otimismo com a demanda chinesa por minério.

Na mesma linha, o dólar e os juros futuros dispararam devido à confirmação de uma meta fiscal ajustada para zero para o próximo ano. As taxas futuras subiram mais de 20 pontos e o dólar ultrapassou R$ 5,21, alcançando o maior nível desde outubro. O real voltou a apresentar o pior desempenho entre as moedas de mercados emergentes na sessão, confirmando a maior desvalorização até agora entre os pares em abril.

Agenda Brasil:
08:00 – Brasil – IGP-10 Inflação FGV M/M (Abr); Proj: -0,20% (Anterior: -0,17%)
08:00 – Brasil – IPC-S IPC FGV (Abr 15) – (Anterior: 0,18%)
08:25 – Brasil – Relatório Focus (Abr 12)
11:30 – Brasil – Leilão de NTN-B e LFT

Agenda Internacional:
06:00 – Alemanha – Pesquisa ZEW (Expectativas) (Abr); Proj: 35,5 (Anterior: 31,7)
06:00 – Alemanha – Pesquisa ZEW Situação atual (Abr); Proj: -76 (Anterior: -80,5)
06:00 – Zona do euro – Pesquisa ZEW (Expectativas) (Abr) – (Anterior: 33,5)
09:30 – EUA – Construção de casas novas (Mar); Proj: 1484k (Anterior: 1.521k)
09:30 – EUA – Licenças p/construção (Mar); Proj: 1510k (Anterior: 1518k)
10:15 – EUA – Produção industrial M/M (Mar); Proj: 0,4% (Anterior: 0,1%)
10:15 – EUA – Utilização da capacidade (Mar); Proj: 78,5% (Anterior: 78,3%)
20:50 – Japão – Balança comercial (Mar); Proj: ¥345,5b (Anterior: -¥379,4b)
20:50 – Japão – Balança comercial ajustada (Mar); Proj: -¥302,5b (Anterior: -¥451,6b)
20:50 – Japão – Exportações A/A (Mar); Proj: 7,0% (Anterior: 7,8%)
20:50 – Japão – Importações A/A (Mar); Proj: -5,1% (Anterior: 0,5%)

Equipe Econômica

Fernando Siqueira – CNPI 2658 | [email protected]
Victor Beyruti Guglielmi | [email protected]
Yuri Vaz Marques Alves | [email protected]

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Yuri Alves

Graduado em Economia e Administração de Empresas pelo Insper com experiências internacionais em uma das melhores faculdades de finanças do mundo, Wharton Business School. Trabalhou como Economista dentro da área de Gestão de Ativos da casa Journey Capital, cobrindo os impactos da condução da Política Monetária Brasileira nos títulos de créditos brasileiros indexados a inflação. Apaixonado por Economia sempre esta em busca de compreender como as instituições e políticas econômicas impactam nosso país e o mundo.