Apito Final | Juros saltam após Powell reconhecer falta de progresso em relação à inflação

16 de abril de 2024

Escrito por Yuri Alves

Tempo de leitura: 3 min

FECHAMENTO:

S&P 500: 5.051 (-0,21%)
NASDAQ: 17.714 (+0,04%)
DXY: 106,48 (+0,15%)
Petróleo Brent: US$ 89,48 (-0,15%)
IBOVESPA: 124.389 (-0,75%)
BRL/USD: R$ 5,27 (1,64%)
DI Jan/25: 10,33% (16,2 bps)
DI Jan/27: 11,10% (27,3 bps)
DI Jan/29: 11,66% (27,3 bps)
DI Jan/31: 11,91% (25,8 bps)

PRINCIPAIS ALTAS:

AMER3: $0,52 (+4,00%)
WEGE3: $38,77 (+3,00%)
EZTC3: $14,23 (+2,97%)
MRVE3: $6,56 (+2,34%)
LREN3: $16,08 (+1,39%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

ASAI3: $13,00 (-5,32%)
ALPA4: $8,46 (-5,05%)
CRFB3: $11,51 (-4,40%)
LWSA3: $4,85 (-4,34%)
DXCO3: $7,18 (-4,01%)

Desempenho dos Mercados:

Os ativos de risco tiveram desempenho mistos na tarde desta terça-feira, à medida que os investidores reagiram aos comentários de dirigentes do Federal Reserve, com destaque para os do presidente do BC americano, Jerome Powell, e à outra leva de resultados corporativos nos EUA.

Em discurso nesta terça-feira, o presidente do Fed indicou que provavelmente levará mais tempo para que haja confiança na inflação diante da falta de progresso verificada nos números recentes. Powell também afirmou que é apropriado dar mais tempo para que a política restritiva do Fed surta efeito sobre a economia dos EUA. As observações de Powell representam uma mudança relevante em sua mensagem após o terceiro mês consecutivo em que dados do índice de inflação ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) superaram as previsões de mercado. Também mostra que os funcionários do Fed veem pouca urgência em reduzir as taxas e sugere que quaisquer cortes em 2024 podem ocorrer relativamente tarde no ano, se ocorrerem.

Nesta mesma linha, o vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, disse que, embora tenha havido progresso considerável na redução da inflação, a tarefa do Fed de restaurar sustentavelmente a inflação de 2% ainda “não está concluída”. A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, também havia reiterado nesta segunda-feira que não há urgência em ajustar as taxas de juros, apontando para um crescimento econômico sólido, um mercado de trabalho forte e uma inflação ainda elevada.

Neste ambiente, as taxas dos títulos do Tesouro subiram para novas máximas em 2024, com as dos títulos de dois anos rondando a marca de 5%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos subiram cinco pontos-base para 4,66%. O dólar subiu em relação a todos os seus pares nos mercados desenvolvidos. O mercado de ações americano oscilou, fechando de forma mista, após sua pior sequência de quedas em mais de um ano. Do lado da temporada de balanços, o Morgan Stanley subiu cerca de 2,5% com resultados melhores do que o esperado. Por outro lado, o Bank of New York Mellon caiu 2,9% após um aumento de 5% nos lucros, os papéis do Bank of America recuaram cerca de 4% após desapontar os investidores, e a Johnson & Johnson caiu quase 1,8% apesar de publicar resultados mistos. Enquanto isso, no Brasil, os DIs registraram aumentos de mais de 25 pontos-base nos vértices intermediários e longos, repercutindo o salto verificado nos yields americanos diante da mudança de postura de Powell, assim como a piora de percepção com relação ao fiscal após a alteração da meta fiscal para 2025, anunciada nesta segunda-feira. Enquanto isso, o dólar valorizou-se mais de 1,5%, aproximando-se do maior nível desde março do ano passado, em cerca de R$ 5,26. Na mesma linha, o Ibovespa registrou queda, com notável pressão baixista sobre as ações vinculadas à atividade doméstica e aos movimentos nas taxas de juros.

Agenda Brasil:
05:00 – Brasil – IPC FIPE- Semanal (Abr 15) – (Anterior: 0,26%)
09:00 – Brasil – IBC-Br: Atividade econômica M/M (Fev); Proj: 0,40% (Anterior: 0,60%)
09:00 – Brasil – IBC-Br: Atividade econômica A/A (Fev); Proj: 2,60% (Anterior: 3,45%)

Agenda Internacional:
03:00 – Reino Unido – IPC M/M (Mar); Proj: 0,4% (Anterior: 0,6%)
03:00 – Reino Unido – IPC A/A (Mar); Proj: 3,1% (Anterior: 3,4%)
03:00 – Reino Unido – IPC principal A/A (Mar); Proj: 4,1% (Anterior: 4,5%)
06:00 – Zona do euro – IPC A/A (Mar F); Proj: 2,4% (Anterior: 2,4%)
06:00 – Zona do euro – IPC M/M (Mar F); Proj: 0,8% (Anterior: 0,8%)
06:00 – Zona do euro – Principal DCP A/A (Mar F); Proj: 2,9% (Anterior: 2,9%)
08:00 – EUA – MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários (Abr 12) – (Anterior: 0,1%)
15:00 – EUA – Livro Bege
18:30 – EUA – Discurso L. Mester (Fed Cleveland)
19:30 – EUA – Discurso M. Bowman (Fed)

Equipe Econômica

Fernando Siqueira – CNPI 2658 | [email protected]
Victor Beyruti Guglielmi | [email protected]
Yuri Vaz Marques Alves | [email protected]

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Yuri Alves

Graduado em Economia e Administração de Empresas pelo Insper com experiências internacionais em uma das melhores faculdades de finanças do mundo, Wharton Business School. Trabalhou como Economista dentro da área de Gestão de Ativos da casa Journey Capital, cobrindo os impactos da condução da Política Monetária Brasileira nos títulos de créditos brasileiros indexados a inflação. Apaixonado por Economia sempre esta em busca de compreender como as instituições e políticas econômicas impactam nosso país e o mundo.