Carteira Semanal de Ações | 04 de Março

ECOR3

CSED3

MELI34

SBFG3

Perspectivas. o destaque da agenda são as divulgações do relatório de emprego e ISM nos EUA. No Brasil, os destaques são os resultados do 4T23, principalmente Petrobras (quinta-feira).

Trocas. estamos substituindo Grupo SBF e Mercado Livre por Ecorodovias e Cruzeiro do Sul. Apesar de ainda vermos upside em SBF, estamos mais confiantes na tese de Ecorodovias, quem vem se valorizando em função dos bons resultados, particularmente por conta do início das operações em diversas rodovias, além de revisões tarifárias que também estão contribuindo para o aumento da receita; além disso, a redução dos juros também favorece o aumento do lucro da Ecorodovias visto que é uma empresa bastante endividada. Também estamos retirando Mercado Livre para incluir Cruzeiro do Sul: a Cruzeiro do Sul vem apresentando bons resultados e é uma das empresas mais baratas do setor de educação no Brasil. Acreditamos que os riscos regulatórios, principalmente relacionados à cursos de medicina e ao ensino à distância, já está bem precificados atualmente (apesar de ainda serem um risco pro setor).

Performance:  O Ibovespa fechou a semana em alta de 0,54%, aos 129,4 mil pontos. A carteira semanal entregou resultado positivo de 1,29%, 0,75 p.p. acima da performance do seu índice de referência (IBOV). 

Alterações da Carteira

Ecorodovias (ECOR3)

A EcoRodovias é uma das principais companhias de infraestrutura do Brasil, com cerca de 4 mil colaboradores, 10 concessões rodoviárias e um terminal portuário com atuação em oito estados.  Seu modelo de negócio basea-se em expandir a  atuação  na  área  de concessões  rodoviárias  no Brasil, maximizando a eficiência operacional e o retorno sobre o capital investido.

BRF (BRFS3)

A BRF é uma das maiores empresas de alimentos do mundo, líder global em diversos segmentos em que atua. Possui um portfólio especializado em produtos refrigerados e produtos de maior valor agregado, prontos para o consumo, como os preparados e processado, com amplo alcance, tanto no mercado brasileiro, como no mercado internacional (que é segmentado em operações Halal DDP, Exportações Diretas e Ásia). Suas principais marcas são: Sadia, Perdigão, Qualy e Banvit.

Cruzeiro do Sul (CSED3)

A Cruzeiro do Sul é a 4ª maior educacional do país em número de alunos e opera neste segmento há mais de 55 anos. A sua atuação ocorre no e no Ensino Básico e Ensino Superior, com as modalidades presenciais e à distância. O ensino presencial está concentrado nos estados de São Paulo, Paraná, Rio Grande do Sul, Paraíba e Distrito Federal. Enquanto o ensino à distância ocorre por todo o território nacional, por meio de polos próprios e parceiros. A companhia pretende seguir com a estratégia de consolidação para fortalecer o seu crescimento.

Tim (TIMS3)

A TIM é uma empresa de telefonia brasileira subsidiária da Telecom Italia e opera nas redes GSM, EDGE, WCDMA, HSDPA, 3G e 4G. No Brasil, foi fundada em 1995, começando suas operações em 1998.

Vibra Energia (VBBR3)

A Vibra Energia é uma empresa brasileira que atua no segmento de distribuição de combustíveis e lubrificantes, além de oferecer soluções de energia elétrica, gás natural e biocombustíveis. A empresa foi fundada em 1997 como BR Distribuidora, uma subsidiária da Petrobras. A empresa possui uma rede de mais de 8 mil postos de combustíveis em todo o Brasil, além de outras marcas como BR Mania, Lubrax+ e Petrobras Podium. A empresa também investe na transição energética, na melhoria dos seus padrões de governança e nos temas ESG.

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