Carteira Semanal de Ações | 18 de Março

KLBN11

ALOS3

BRFS3

STBP3

Perspectivas. o destaque da próxima semana é a reunião do Copom no Brasil e a reunião do FOMC nos EUA, ambos na quarta-feira. Além disso, a temporada de resultados continua no Brasil, com destaque para os resultados de Embraer, Cogna, Vivara, Cemig e Sabesp.

Trocas. estamos substituindo BRF e Santos Brasil por Klabin e Allos na carteira semanal. Apesar de ainda gostarmos de BRF e Santos Brasil, estamos aproveitando a alta recente deste papeis para realizar lucros. As ações da Klabin devem se beneficiar da recuperação no preço da celulose que vem ocorrendo desde o final de 2023, além de ter valuation bastante descontado nos níveis atuais. Além disso, a Klabin é uma empresa exportadora e mais defensiva, assim como BRF. A Allos é nossa top pick no setor de shoppings em função do valuation mais descontado e maior potencial de crescimento nos resultados em função de cortes de sinergias depois da fusão entre BR Malls e Aliance e também por conta da reciclagem que está ocorrendo no portfólio da empresa.

Performance:  O Ibovespa fechou a semana em queda de -0,26%, aos 126,7 mil pontos. A carteira semanal entregou resultado positivo de 2,03%, 2,29 p.p. acima da performance do seu índice de referência (IBOV). 

Alterações da Carteira

Allos (ALOS3)

O portfólio da empresa conta com participações em 47 shoppings no Brasil, totalizando 1415k m² de ABL própria (~8% de toda a ABL de shoppings no Brasil) e mais de 11k lojas. Os shoppings da companhia estão estrategicamente localizados em grandes centros, sendo a única operadora listada com shoppings nas 5 regiões do país e uma maior concentração na região sudeste, onde 62% de seus shoppings estão localizados. O portfólio da companhia é o maior da América Latina e 27% maior do que os portfólios de Iguatemi e Multiplan combinados, considerando a ABL da companhia, e possui o mesmo nível de vendas que Iguatemi e Multiplan combinadas, com R$37bi em vendas anuais.

Klabin (KLBN11)

A Klabin é uma sociedade anônima de capital aberto, com 22 fábricas no Brasil e uma na Argentina. Somos a maior produtora e exportadora de papéis para embalagens do país e líder na produção de embalagens de papel. Única companhia do mercado brasileiro a oferecer soluções em celuloses de fibra curta, fibra longa e celulose fluff, e líder nos mercados de embalagens de papelão ondulado e sacos industriais.

Cruzeiro do Sul (CSED3)

A Cruzeiro do Sul é a 4ª maior educacional do país em número de alunos e opera neste segmento há mais de 55 anos. A sua atuação ocorre no e no Ensino Básico e Ensino Superior, com as modalidades presenciais e à distância. O ensino presencial está concentrado nos estados de São Paulo, Paraná, Rio Grande do Sul, Paraíba e Distrito Federal. Enquanto o ensino à distância ocorre por todo o território nacional, por meio de polos próprios e parceiros. A companhia pretende seguir com a estratégia de consolidação para fortalecer o seu crescimento.

Tim (TIMS3)

A TIM é uma empresa de telefonia brasileira subsidiária da Telecom Italia e opera nas redes GSM, EDGE, WCDMA, HSDPA, 3G e 4G. No Brasil, foi fundada em 1995, começando suas operações em 1998.

Vibra Energia (VBBR3)

A Vibra Energia é uma empresa brasileira que atua no segmento de distribuição de combustíveis e lubrificantes, além de oferecer soluções de energia elétrica, gás natural e biocombustíveis. A empresa foi fundada em 1997 como BR Distribuidora, uma subsidiária da Petrobras. A empresa possui uma rede de mais de 8 mil postos de combustíveis em todo o Brasil, além de outras marcas como BR Mania, Lubrax+ e Petrobras Podium. A empresa também investe na transição energética, na melhoria dos seus padrões de governança e nos temas ESG.

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