Guide Mercados Hoje: BCE decide juros após CPI americano mais alto pressionar mercados

No Mercados Hoje falamos sobre a abertura do mercado e listamos os principais acontecimentos do noticiário e da agenda econômica no dia.

Confira o relatório de 11 de Abril de 2024!

E o Mercados Hoje:

Os dados de inflação ao consumidor americano, que surpreenderam investidores nesta quarta-feira, continuam a ecoar nos mercados globais. Os títulos do Tesouro e as ações nos EUA estão tranquilos após o declínio registrado após os dados na quarta-feira, mas os títulos na Europa, especialmente no Reino Unido, foram abalados à medida que investidores reduzem apostas sobre quando e quanto será a redução de taxas de juros pelos seus bancos centrais. Em menor grau, isso repete o que aconteceu com as apostas sobre o caminho do Federal Reserve, com os mercados agora precificando menos de dois cortes de um quarto de ponto para 2024. O Banco Central Europeu anuncia sua decisão na manhã desta quinta-feira.

Para o Fed, o primeiro corte de juros agora está totalmente precificado para novembro, uma virada que parecia impensável no início do ano, quando o consenso era de que o banco central dos EUA reduziria as taxas em 150 pontos-base, distribuídos em 7 cortes de 0,25 p.p. ao longo do ano. O mercado está começando a duvidar se o presidente do Fed, Jerome Powell, será capaz de costurar um “pouso suave” para a economia. O próprio Fed, na ata da sua última reunião, “geralmente preferiu” desacelerar o ritmo de redução de seu portfólio de ativos, enquanto “quase todos” os funcionários disseram que seria apropriado reduzir as taxas “em algum momento” deste ano.

Enquanto isso, o mercado de títulos está se preparando para um cenário em que o Fed não corta as taxas este ano e se preparando para que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos voltem a rondar os 5%. Hoje, as apostas nos cortes de juros do Fed podem trazer mais volatilidade com um novo grupo de dirigentes do Fed agendados para falar, incluindo John Williams, Thomas Barkin, Susan Collins e Raphael Bostic. Os dados de preços ao produtor e os números semanais de pedidos de auxílio-desemprego também estão na agenda dos EUA. A temporada de balanços ainda segue morna antes desta sexta-feira, quando os bancos dos EUA darão início às divulgações de resultados corporativos.

A inflação na China estagnou em março, aumentando apenas ligeiramente em relação ao ano anterior, e com uma queda contínua nos preços industriais, o que reforça as pressões deflacionárias enfrentadas pela recuperação econômica do país. No entanto, açgims bancos americanos aumentaram suas perspectivas para o crescimento econômico da China este ano, impulsionados por uma melhora na atividade fabril e nas exportações. Do lado das commodities, o minério de ferro está avançando com medidas dos governos regionais na China, que apoiaram o yuan seguindo os dados de inflação ao consumidor menores do que o previsto.

No Brasil, espera-se que as vendas no varejo recuem na margem e o Tesouro ofereça prefixados. O diretor do BC se reúne com economistas, um dia após a forte pressão no DI que levou a precificação da Selic final a se aproximar mais de 10%. No pano de fundo, tomando conta das manchetes locais, em meio dos receios fiscais para 2025, os jornais ressaltam medida que pode liberar mais de R$ 15 bilhões.

MANCHETES

O Globo – Câmara aprova mudança no arcabouço fiscal que autoriza governo a antecipar R$ 15 bi em despesas. A Câmara dos Deputados aprovou nesta terça-feira um dispositivo que altera o arcabouço fiscal e permite ao governo antecipar a ampliação de R$ 15,7 bilhões em despesas no Orçamento deste ano. Esse valor será incorporado à base de cálculo do arcabouço fiscal e poderá ser usado todos os anos com acréscimo da inflação. O texto vai para o Senado.

Folha – Manobra no arcabouço vai facilitar gasto extra também em 2025. A manobra no arcabouço fiscal para liberar R$ 15,7 bilhões de forma imediata para o governo Luiz Inácio Lula da Silva (PT) em 2024 vai facilitar a abertura de um espaço extra no Orçamento também em 2025. A redação do projeto permite ao presidente derrubar um obstáculo que poderia impedir a inclusão do crédito adicional na base de cálculo do limite de despesas do próximo ano

Valor – Inflação nos EUA assusta e mercado vê menos cortes nos juros pelo Fed. Os dados de inflação ao consumidor acima do esperado nos Estados Unidos azedaram o humor dos mercados globais ontem, com reflexos diretos nos ativos domésticos. O dólar subiu ao maior nível desde outubro e os juros futuros dispararam, em linha com os rendimentos dos Treasuries. O susto com a inflação, inclusive, provocou uma divisão no mercado sobre se o Federal Reserve (Fed, banco central americano) conseguirá efetuar apenas um corte de 0,25 ponto nas taxas ou se promoverá duas reduções neste ano.

CNN – 3G Capital, de trio de bilionários brasileiros, vende toda participação na Kraft Heinz. A 3G Capital, do trio de bilionários brasileiros Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Telles, vendeu toda a sua participação na Kraft Heinz, empresa formada em parceria com Warren Buffett há quase uma década.

Agenda Brasil
09:00 – PMC: Vendas no Varejo Restrito m/m; Proj: -2,0% (Anterior: +2,5%)
09:00 – PMC: Vendas no Varejo Ampliado m/m; Proj: -1,1% (Anterior: +2,4%)
11:30 – Leilão de NTN-F & LTN
14:30 – IC-BR – BCB

Agenda Internacional
09:15 – Zona do Euro – Decisão da Taxa de Juros
09:30 – EUA – PPI
09:30 – EUA – Pedidos de Auxílio Desemprego

Equipe Econômica

Fernando Siqueira – CNPI 2658 | [email protected]
Yuri Vaz Marques Alves | [email protected]
Victor Beyruti Guglielmi | [email protected]