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Mercados por TradingView

Mercado futuro: o que é e qual a diferença do mercado à vista

19 de janeiro de 2021
Escrito por Syntax Finance
Tempo de leitura: 5 min
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O que é mercado futuro e mercado à vista? - ilustração de um carro futurístico correndo

No mercado financeiro, é possível negociar um ativo no futuro, através do estabelecimento de contratos. Tais operações visam proteção do capital, mas também proporcionam especulação e arbitragem nos investimentos.

Para avançar em conhecimentos sobre mercado futuro, continue a leitura. Você ampliará seu know-how sobre oportunidades na renda variável que podem aprimorar a sua estratégia de investimentos.

O que veremos neste artigo?
O que é mercado à vista?
O que é mercado futuro e seus contratos?
Na prática, como funciona o mercado futuro?
Para que serve o mercado futuro?
O que é um contrato DI Futuro?
Mercado à vista X mercado futuro
Como operar no mercado futuro?
Conclusão

O que é mercado à vista?

Mercado à vista é a negociação dos ativos financeiros equivalentes aos preços correntes, considerando que a liquidação física e financeira ocorrerá em D+2, ou seja, dois dias úteis.

Para exemplificar: ao comprar 100 ações da Petrobras (PETR4) pelo preço de R$28,00, em dois dias úteis, será descontado esse valor da conta do investidor mais os custos transacionais. Neste modelo, rapidamente as ações passam a posição de custódia do comprador.

O que é mercado futuro e seus contratos?

Em contraste com o mercado à vista, no mercado futuro há a negociação de contratos com uma data de liquidação futura a um determinado preço.

Um contrato futuro é um exemplo de instrumento derivativo que funciona com a seguinte dinâmica: o seu preço depende (deriva) de algum outro ativo.

Na bolsa de valores brasileira, os contratos futuros estão relacionados ao preço de ativos como Dólar e índice Ibovespa, mas também commodities como boi, café e milho.

Na bolsa de valores brasileira, a B3, os contratos futuros estão relacionados ao preço de ativos como Dólar e índice Bovespa, mas também commodities como boi, café e milho.

Na prática, como funciona o mercado futuro?

Quem negocia contratos futuros opta por um ativo, que assim como as ações, podem ter descontado perdas ou aplicado ganhos, dependendo do momento da liquidação.

Diante desta particularidade, é exigido uma margem de garantia do investidor, para viabilizar a operação.

Há ainda o investimento via minicontratos que possibilita a entrada de novos investidores, que buscam diversificação e sofisticação na alocação de seus resultados.

Entre contratos e minicontratos, todos os dias, há os ajustes diários para que haja transparência e legitimidade na negociação do mercado futuro, em um sistema devidamente regulamentado pela B3.

Para que serve o mercado futuro?

Uma das principais escolhas dos investimentos em mercado futuro está nas operações de hedge, em que o objetivo é a proteção do capital empregado.

Para exemplificar, considere que uma empresa tem dívidas em moeda estrangeira e está preocupada com uma eventual disparada do Dólar. Então, uma das formas de hedge é uma operação com contrato futuro de Dólar.

O segundo foco de operações no mercado futuro é o processo de arbitragem. Para essa finalidade, o investidor avalia o mercado em busca de potenciais distorções no comportamento dos preços.

Ainda há a especulação,em que o investidor inicia sua operação com o objetivo de lucrar a partir da expectativa sobre a variação dos preços no mercado.

O que é um contrato DI Futuro?

O mercado futuro também apresenta as expectativas dos agentes financeiros com relação ao futuro. Neste sentido, os contratos de DI Futuro são utilizados para analisar o que o mercado projeta para a taxa de juros em determinado período.

A partir dos contratos de DI Futuro  pode ser construída uma curva que representa a expectativa do mercado para a taxa de juros da economia em diferentes momentos (vencimentos), sendo essa uma informação relevante para investidores e empresários que tomam decisões na chamada economia real.

Mercado à vista X mercado futuro

Vale notar que existe uma relação entre o mercado futuro e mercado à vista em relação ao preço. Um contrato futuro tem sua precificação relacionada ao preço do ativo no mercado à vista e também a taxa de juros esperada para o período.

A grande diferença que observamos entre os dois mercados se refere ao momento em que ocorre a liquidação do ativo. Enquanto a liquidação acontece à vista em um, no segundo temos a liquidação acontecendo em uma data já predeterminada no futuro, o chamado vencimento do contrato.

Na prática, enquanto no mercado à vista, o investidor realiza um desembolso e recebe o ativo acordado de forma mais imediata, no mercado futuro temos a negociação de um ativo para uma data no futuro.

Como operar no mercado futuro?

Assim como operar no mercado à vista, é necessário que o investidor tenha uma conta em uma corretora registrada junto a B3 para viabilizar as operações.

A partir disso, acessando via a plataforma de Home Broker ou utilizando a mesa de operações, o investidor pode realizar suas operações sabendo o financeiro que pretende alocar e qual o ativo.

No caso do mercado futuro, temos uma maior liquidez nos contratos e minicontrato de Dólar e Índice Bovespa que são representados pelos seguintes códigos:

Dólar: DOL
Mini Dólar: WDO
Ibovespa: IND
Mini Índice: WIN

Ao mesmo tempo, também compõe a nomenclatura de um contrato futuro, uma letra referente ao mês de seu vencimento:

Janeiro: F
Fevereiro: G
Março: H
Abril: J
Maio: K
Junho: M
Julho: N
Agosto: Q
Setembro: U
Outubro: V
Novembro: X
Dezembro: Z

Por exemplo, se você quiser investir em um minicontrato de Ibovespa para maio de 2021, o código (ticker) que você colocaria no seu Home Broker seria o WINK21.

Conclusão

Enquanto as negociações no mercado à vista são mais intuitivas, o mercado futuro surge com mais uma oportunidade de diversificação dos investimentos e proteção da carteira.

As aplicações no mercado futuro também podem propiciar a especulação, arbitragem e outras posições estratégicas. O investidor deve entender os riscos envolvidos e os conceitos de funcionamento, antes de iniciar suas operações.

Quer ampliar seu conhecimento em renda variável. Então simule agora mesmo seus investimentos no site da corretora Guide.

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