BDR: o que é e como investir nesse ativo?

Uma alternativa para quem busca diversificar a carteira, aumentar a rentabilidade ou aproveitar oportunidades é investir com foco em economias internacionais. Nesse sentido, pode ser interessante saber o que é o BDR.

Por meio desse ativo, o investidor tem a chance de se expor a mercados externos sem precisar tirar o dinheiro do Brasil. Além disso, as mudanças realizadas em 2020 sobre esse investimento tornaram o acesso a ele menos burocratizado, sendo uma das opções para seu portfólio.

Para decidir se essa é uma possibilidade de investimento alinhada com seus objetivos, é importante conhecer mais sobre o BDR. Confira a seguir mais informações sobre esse ativo!

O que é BDR?

O brazilian depositary receipt (BDR) é um tipo de investimento conhecido como certificado de depósito de valores mobiliários. Ele é lastreado em ativos internacionais, com uma dinâmica relativamente parecida com os american depositary receipt (ADR).

Portanto, ao investir em um BDR, você adquire um certificado que representa ativos estrangeiros. Ou seja, essa é uma possibilidade de investimento indireto no mercado externo. Entre as possibilidades de investimentos, estão:

• ações de empresas internacionais;
• exchange traded funds (ETFs);
• real estate investment trusts (REITs);
• títulos de renda fixa (bonds).

Quais são os tipos de BDR?

Como visto, os BDRs são ativos lastreados em investimentos internacionais. Eles podem ser divididos em dois tipos, segundo sua emissão: certificados patrocinados e não patrocinados. Nessas categorias, ainda há subdivisões em níveis diferentes. Conhecer esses pontos auxilia a entender melhor como o BDR funciona.

Confira mais informações sobre os tipos de BDR, a seguir!

BDR patrocinado

O BDR patrocinado representa ativos oferecidos pela empresa ou fundo emissor ao mercado brasileiro. Nesse caso, a organização contrata uma instituição depositária no Brasil, sendo ela a responsável por disponibilizar os BDRs na bolsa de valores brasileira, a B3.

Os certificados patrocinados são classificados nos níveis I, II e III. As diferenças entre eles ocorrem no volume de informação a que os investidores podem ter acesso e na forma como a distribuição acontece.

Nos BDRs de nível I, por exemplo, a emissora não precisa ter registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Os certificados são negociados em balcão organizado e há menos exigências regulatórias.

Nos níveis II e III, a empresa ou fundo estrangeiro deverá ser registrada na CVM e seguir todas as exigências regulatórias brasileiras. Nesse caso, os certificados são negociados no pregão da bolsa de valores.

BDR não patrocinado

Nos certificados não patrocinados, a emissora do ativo original não faz parte do processo de criação do BDR. Nesse caso, é a instituição depositária que tem a iniciativa de comprar o ativo no exterior e emitir os certificados lastreados. Ele corresponde à maioria das emissões no Brasil.

Nesse caso, a responsabilidade de enviar as informações para os investidores brasileiros, nesse caso, pertence à instituição depositária.

Por que o BDR pode ser uma opção de investimento?

Até aqui, você teve uma compreensão sobre o que são os BDRs e seus níveis. As informações podem ajudá-lo a escolher o melhor tipo, caso você decida investir neles. Porém, falta conhecer as vantagens desse investimento para sua carteira.

Confira os principais benefícios, a seguir!

Acesso a ativos internacionais

Um dos principais diferenciais de investir em BDRs é poder aproveitar as vantagens que não são acessíveis diretamente no mercado brasileiro. Por exemplo, por meio dos certificados, é possível ter acesso simplificado a exchange traded funds (ETFs) estrangeiros.

Com isso, o investidor não precisa abrir uma conta internacional, facilitando o processo. Também é possível investir de forma indireta em ações de grandes companhias que não são negociadas na B3 e outras alternativas estrangeiras.

Diversificação do portfólio

Outra vantagem comum ao incluir BDRs ao seu portfólio é a chance de diversificação da carteira. Nesse caso, há a possibilidade de que parte do seu patrimônio evolua conforme as condições da economia de outros países.

Em alguns cenários, isso tende a ser interessante, por reduzir a dependência apenas às condições do mercado nacional. Assim, a alternativa pode ser uma forma de diluir os riscos quando há instabilidade sobre a economia brasileira.

Possibilidade de recebimento de dividendos

Além dos pontos anteriores, você deve considerar a possibilidade de receber dividendos. Se os ativos que compõem o certificado contemplarem a distribuição de lucros com os investidores, essa é uma forma de obter renda passiva.

Dessa forma, o investidor ganha mais uma chance de aumentar sua rentabilidade e melhorar a performance da sua carteira. Mas é importante saber que os dividendos são proporcionais à sua participação, e nem sempre os ativos ligados ao BDRs oferecem essa opção.

Como investir em BDRs?

Caso você queira investir em BDRs, deve saber como fazer a aquisição dos ativos. Para começar, é preciso conhecer o seu perfil de investidor para entender se os riscos associados ao investimento são adequados às suas características.

No processo, também é preciso definir os seus objetivos financeiros. Como visto, os BDRs são negociados na B3. Portanto, será necessário abrir uma conta em uma corretora de valores para acessar o home broker — que ligará o investidor à bolsa de valores brasileira.

A partir desse acesso, é possível analisar a oportunidade, mensurando o alinhamento dos certificados disponíveis com seus objetivos. Outro ponto importante a considerar é o nível de liquidez do BDR, entendendo o interesse do mercado nele e o volume de negociações.

Após fazer a análise e considerar pontos positivos e riscos do BDR escolhido, caso você decida pela compra, é a hora de identificar o ticker. Ele é composto por quatro letras e dois números. Com essa informação em mãos, envie a ordem de compra e espere a execução.

Com a conclusão da operação, basta aguardar o prazo de liquidação para o certificado ficar disponível na sua carteira. Por fim, não se esqueça de acompanhar o desempenho do ativo e da sua carteira, viabilizando a realização de ajustes na estratégia, se for necessário.

Neste artigo, você conheceu detalhes sobre o que é BDR e como esse tipo de investimento pode fazer parte do seu portfólio. Essas informações ajudam em análises mais detalhadas e a identificar se vale a pena incluir esse tipo de ativo na sua carteira, conforme seus objetivos.

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