Carteira Valor | Abril/2024
Para Abril
Racional. Estamos mantendo um portfólio diversificado para Abril, mas com viés para empresas mais cíclicas. A recuperação do crescimento econômico do Brasil, particularmente do emprego e da renda, deve favorecer estas empresas nos próximos meses.
Trocas. Estamos removendo Allos, Ecorodovias e Vale por Banco Pactual, Assaí e Cyrela. Acreditamos que com a recuperação do crescimento no Brasil, ações mais cíclicas devem ser favorecidas. A Cyrela vem se beneficiando da queda dos juros e da recuperação da renda. O Assaí vem mostrando resultados melhores e ainda está sendo negociado a múltiplos baixos. O Banco Pactual também vem apresentando bons resultados mas sem reação relevante das ações, deixando o valuation mais atrativo.
Performance
A Carteira Valor encerrou o mês de janeiro de 2024 abaixo de seu índice de referência em 0,89 p.p.. Ecorodovias foi o destaque negativo enquanto o destaque positivo foi BRF.
Comentários e Recomendações
Assai (ASAI3)
O Assaí Atacadista é uma empresa brasileira de atacarejo que atende pequenos(as) e médios comerciantes e consumidores(as) que buscam economia, variedade de produtos e um bom atendimento. Fundado em São Paulo (SP) há 50 anos, atualmente, conta com mais de 280 lojas, distribuídas nas cinco regiões brasileiras.
BTG Pactual (BPAC3)
O Banco BTG Pactual é um banco de investimento e gestor de ativos e fortunas. No momento, conta com escritórios distribuídos em três continentes, oferecendo vasto portfólio de serviços financeiros a uma base de clientes brasileiros e internacionais, incluindo companhias, investidores institucionais, governos e indivíduos de alta renda. A estratégia operacional do BTG Pactual é voltada aos seus segmentos core, sendo esses Investment Banking, Corporate Lending¸ Sales & Trading, Asset Management¸ Wealth Management e Consumer Lending and Insurance. Além dessas áreas, o banco também detém investimentos legados em companhias originárias de sua atuação em principal investments, representados principalmente pela participação societária na Eneva, Prime Oil & Gas e investimentos de real state.
BRF (BRFS3)
A BRF é uma das maiores produtoras de proteína animal in natura e congelados. O foco da companhia é voltado na criação, produção e abate de aves e suínos, industrialização, comercialização e distribuição de carnes in natura, produtos processados, massas, vegetais congelados e derivados da soja. A companhia é proprietária de marcas como Sadia, Perdigão, Qualy, Perdix, Confidence e Hilal.
Cyrela (CYRE3)
A Cyrela é uma renomada empresa do setor imobiliário no Brasil, atuando desde 1962. Especializada em empreendimentos residenciais e comerciais de alta qualidade, destaca-se pela inovação, design arrojado e compromisso com práticas sustentáveis. Com presença em diversas regiões do país, a Cyrela é reconhecida pela excelência na construção civil e pela busca constante pela satisfação dos clientes.
Grupo SBF (SBFG3)
O Grupo SBF é a maior rede de produtos esportivos da América Latina. No final de 2020, a companhia anunciou a conclusão da transação com a FISIA, para ser distribuidor exclusivo dos produtos Nike no País por um período de dez anos. Em fevereiro de 2021, a SBFG3 passa a entrar no universo de conteúdo e entretenimento, com a aquisição da plataforma de mídia digital, NWB, grupo detentor dos canais Desimpedidos, Acelerados, Fatality e Falcão.
RENDA VARIÁVEL
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Formado em Economia pela USP e doutor em Economia pela FGV-SP, é atualmente Head de Research da Guide Investimentos. Possui mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro, incluindo atuação como gestor de fundos na MZK Investimentos e Infinity Asset além de experiência no sell-side como economista e estrategista de ações no Citibank. “Meu objetivo é atender a demanda de nossos clientes tanto por indicações de investimentos quanto educação financeira, desde os iniciantes até os mais sofisticados". CNPI - 2658
Fernando Siqueira | CNPI 2658 
